لمنع انزلق في الروبية و دعم احتياطيات النقد الأجنبيأعلن بنك الاحتياطي الهندي (RBI) يوم الأربعاء عن سلسلة من الإجراءات ، بما في ذلك تخفيف الاستثمار الأجنبي في الديون ، والقروض التجارية الخارجية ، وودائع الهنود غير المقيمين (NRI).
مع انخفاض قيمة الروبية بنسبة 4.1 في المائة إلى 79.30 مقابل الدولار الأمريكي في السنة المالية الحالية حتى 5 يوليو ، سحب FPI (مستثمرو المحفظة الأجنبية) 2.32 كرور روبية هندية في ستة أشهر ، و 50 مليار دولار من احتياطيات النقد الأجنبي خلال التسعة الماضية الأشهر ، من المتوقع أن تزيد التدابير من تنويع وتوسيع مصادر تمويل الفوركس ، وتخفيف التقلبات ، وتخفيف التداعيات العالمية.
قال بنك الاحتياطي الهندي إنه كان يراقب عن كثب ومستمر ظروف السيولة في سوق الفوركس وتدخل حسب الحاجة في جميع القطاعات للتخفيف من شح الدولار بهدف ضمان عمل السوق بشكل منظم. في حين أن احتياطيات الهند من النقد الأجنبي بلغت 593.3 مليار دولار في 24 يونيو 2022 ، من المتوقع أن تعزز الإجراءات الجديدة التدفقات الوافدة حيث أن ما يقرب من ثلث الدين الخارجي للهند البالغ 621 مليار دولار سيكون مستحقًا للاستحقاق في الأشهر المقبلة.
في خطوة مهمة ، سمح بنك الاحتياطي الهندي (RBI) للبنوك مؤقتًا بجمع الودائع الجديدة للبنك غير المقيم بالعملات الأجنبية ، مثل العملات الأجنبية (B) والودائع الخارجية لغير المقيمين (NRE) دون الرجوع إلى اللوائح الحالية بشأن أسعار الفائدة ، اعتبارًا من 7 يوليو. سيكون هذا الاسترخاء متاحًا أيضًا حتى 31 أكتوبر 2022.
حاليًا ، تخضع أسعار الفائدة على الودائع FCNR (B) لسقوف السعر المرجعي البديل (ARR) للعملة / المقايضة ذات الصلة بالإضافة إلى 250 نقطة أساس للودائع ذات فترة استحقاق 1-3 سنوات و ARR لليلة واحدة زائد 350 نقطة أساس للودائع من 3-5 سنوات. في حالة الودائع غير المستغلة ، يجب ألا تكون أسعار الفائدة أعلى من تلك التي تقدمها البنوك على الودائع المحلية بالروبية المحلية القابلة للمقارنة.
قال البنك المركزي إن استثمارات مؤسسات الاستثمار الأجنبي في الأوراق المالية الحكومية وديون الشركات حتى 31 أكتوبر 2022 ، ستُعفى من هذا الحد قصير الأجل. لن يتم احتساب هذه على المدى القصير لمدة سنة واحدة حتى استحقاق أو بيع هذه الاستثمارات. في الوقت الحالي ، لا يمكن أن يكون أكثر من 30 في المائة من الاستثمارات في الأوراق المالية الحكومية وسندات الشركات ذات أجل استحقاق متبقي أقل من عام واحد.
علاوة على ذلك ، سيتم تزويد المؤسسات المالية الأجنبية بنافذة محدودة حتى 31 أكتوبر 2022 ، حيث يمكنهم خلالها الاستثمار في أدوات سوق المال للشركات مثل الأوراق التجارية والسندات غير القابلة للتحويل مع استحقاق أصلي يصل إلى عام واحد. يمكن لمؤسسات الاستثمار الأجنبي الاستمرار في الاستثمار في هذه الأدوات حتى تاريخ استحقاقها أو بيعها. لن يتم تضمين هذه الاستثمارات لحساب الحد قصير الأجل للاستثمارات في الأوراق المالية للشركات.
وقد قررت زيادة الحد بموجب المسار التلقائي للاقتراض التجاري الخارجي (ECB) من 750 مليون دولار أو ما يعادله في السنة المالية إلى 1.5 مليار دولار. وقال بنك الاحتياطي الهندي إن سقف التكلفة الشاملة بموجب إطار عمل البنك المركزي الأوروبي يتم رفعه أيضًا بمقدار 100 نقطة أساس ، بشرط أن يكون المقترض حاصلًا على تصنيف استثماري.
في مقياس آخر ، قرر بنك الاحتياطي الهندي أن البنوك من الفئة الأولى يمكنها استخدام الاقتراض بالعملة الأجنبية الخارجية (OFCBs) للإقراض بالعملة الأجنبية للكيانات لمجموعة أوسع من أغراض الاستخدام النهائي ، مع مراعاة القائمة السلبية المحددة للاقتراض التجاري الخارجي ( البنك المركزي الأوروبي). ومن المتوقع أن يسهل هذا الإجراء الاقتراض بالعملة الأجنبية من قبل مجموعة أكبر من المقترضين الذين قد يجدون صعوبة في الوصول مباشرة إلى الأسواق الخارجية. وقالت إن هذا الإعفاء من زيادة هذه القروض متاح حتى 31 أكتوبر 2022.
علاوة على ذلك ، اعتبارًا من 30 يوليو 2022 ، سيتم إعفاء ودائع FCNR (B) و NRE الإضافية ذات التاريخ الأساسي المرجعي في 1 يوليو 2022 من الحفاظ على نسبة الاحتياطي النقدي ونسبة السيولة القانونية (SLR). سيكون هذا الاسترخاء ، الذي سيضيف إلى عائدات الهنود غير المقيمين ، متاحًا للودائع التي تم حشدها حتى 4 نوفمبر 2022.
عند الإعلان عن الإجراءات الجديدة ، قال بنك الاحتياطي الهندي إن التوقعات العالمية تخيم عليها مخاطر الركود. ونتيجة لذلك ، استحوذ النفور من المخاطرة على الأسواق المالية ، مما أدى إلى حدوث تقلبات حادة ، وعمليات بيع لأصول المخاطرة ، وتدفقات كبيرة ، بما في ذلك الرحلات إلى الأمان وطلب الملاذ الآمن على الدولار الأمريكي. ونتيجة لذلك ، تواجه اقتصادات الأسواق الناشئة تقلصًا في تدفقات المحافظ واستمرار الضغوط الهبوطية على عملاتها.
وقال بنك الاحتياطي الهندي “على الرغم من الرياح المعاكسة من التطورات الجيوسياسية ، وارتفاع أسعار النفط الخام وتشديد الأوضاع المالية الخارجية ، تشير المؤشرات عالية التردد إلى التعافي المستمر في العديد من القطاعات”. بشكل توضيحي ، تسارع مؤشر مديري المشتريات (PMI) المتعلق بالخدمات في يونيو 2022 إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2011.
قال البنك المركزي إن توسع عجز تجارة البضائع في يونيو 2022 يؤكد قوة الطلب المحلي. وقال بنك الاحتياطي الهندي: “أظهر القطاع الخارجي للهند مرونة وقابلية للنمو على خلفية الصادرات القوية للسلع والخدمات وتحويلات المغتربين المتزايدة”.
وأضافت أن عجز الحساب الجاري متواضع. وقالت إن جميع تدفقات رأس المال التي تمنع استثمارات المحفظة تظل مستقرة ، ويوفر مستوى كافٍ من الاحتياطيات حاجزًا ضد الصدمات الخارجية.
